[넥스틸] 청약 :08월 09일(수) ~ 10일(목) / 상장일 : 08월 21일(월)[공모주]

- 투자의 책임은 온전히 본인의 몫이며,
투자를 권유하는 글이 아니에요 -

 
목차
0. 결과
1. 사견
2. 수요예측 결과
3. 청약일정상세
4. 주요 매출현황
 가) 매출 금액 및 비중
5. 수요예측 신청가격 분포
6. 의무보유 확약기간별 수요예측 참여 내역
7. 요약 재무제표
 가) 성장성 지표
  1. 매출
  2. 영업이익

  3. 참고
나) 안정성 지표
  1. 유동비율
  2. 부채비율
  3. 차입금 의존도

  4. 참고
8. 공모자금 세부 사용 계획

 

0. 결과
 - 미청약입니다

1. 사견
 - 개인적인 의견이므로 참고만 해주세요
 - 매출은 증가하는 추세입니다.
 - 청약을 안해야 된다고 생각해요
 - 경쟁률도 안좋고, 청약 흐름도 좋지않아요
 - 비례청약은 안 하시는 게 좋을 거 같아요
 - 장외시장 8월 09일
   (매수 40,000원 ~ 45,000원 / 매도 0원)

2. 수요예측 결과 
 - 경쟁률이 안 좋다고 생각해요(235.56)   

3. 청약일정상세
 - 주관사 : 하나증권
 - 청약일 : 08월 09일(수) ~ 08월 10일(목)
 - 상장일 : 08월 21일(월)
 - 최소 청약금액 : 30주 기준(187,500원)
 - 균등배정물량 : 875,000주
 - 청약수수료 : 2,000원
 - 계좌 : 청약개시일 당일까지 개설 가능
 - 공모 후 유통물량 예정치 : 685만 주(26.35%)
 - 예상 시총 : 3,250억
 - 참고 : 비대면 계좌개설 20일 제한
             (20일 제한 없는 곳과 있는 곳이 있으므로,
             연속 계좌 개설 시 없는 곳부터 개설하세요)
 - 참고 : 만약에 걸리시면 연계은행이 존재하니
              20일 제한을 피해서 개설하세요

 

 

4. 주요 매출현황
 가) 매출 금액 및 비중

   - 수출로 인한 매출비중이 과반을 상회하며 수출 물량의 대부분은 Oil 및 Gas향 에너지 강관입니다.

 
5. 수요예측 신청가격 분포
 - 과반수 이상 밴드가를 써냈어요

 

 
6. 의무보유 확약기간별 수요예측 참여 내역
 - 의무확약이 좋지 않아요(0.6%)

7. 요약재무제표
 가) 성장성 지표

  1. 매출
   - 매출은 2020년 2,148억 원, 2021년 4,247억 원, 2022년 6,684억 원의 매출액을 기록하였으며,  매년 지속적으로 증가하다 감소하고  있습니다.  
   - 강관 시장은 COVID-19 영향 이후 전 세계적인 경기회복세에 힘입어 Oil 및 Gas의 가격과 수요가 크게 증가했으며, 이에 에너지 강관 시장이 크게 성장함에 따라 매출도 함께 성장하였습니다.

 

  2. 영업이익
   - 영업이익은 2020년 16억 원, 2021년 170억 원, 2022년  181원, 2023년도 1분기 78억으로 지속적으로 증가하고  있습니다. 

   - 이는 글로벌 에너지 강관 가격 상승에 따라 판매가격을 인상하였으며, 당사의 핵심 원재료인 열연코일(HRC)의 가격이 하락한 것에 기인합니다.

 

  3. 참고

   - 우호적인 전방시장의 환경으로 당사의 매출액은 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다. 하지만 전방 시장의 변동성에 기인한 수급상황 및 판매단가 추이에 따라 회사 매출이 역성장할 가능성이 있습니다. 또한 급격한 외형 성장, 원재료 가격 상승, 내부적인 통제 및 관리 미흡 등으로 인해 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다

   - 향후에도 Oil 및 Gas 수요는 견조할 것으로 예상됩니다. OPEC World Oil Outlook 자료에 따르면, Oil 수요는 2020년 82.5mboe/d에서 2045년 99.0mboe/d까지 16.5mboe/d(0.7%) 증가할 전망이며, Gas 수요는 2020년 64.2mboe/d에서 2045년 85.7mboe/d까지 21.6mboe/d(1.2%) 증가할 전망입니다. 에너지 수요 증가와 함께 에너지 강관 시장의 수요도 지속 성장할 것으로 기대됩니다. 하지만, 향후 전방시장 악화, 시장의 경쟁 심화, 단가 하락 등이 발생할 경우 당사의 매출액 및 수익성이 역성장할 가능성이 있습니다. 2021년 상반기부터 $ 1,000 수준이던 유정관(OCTG Pipe), 송유관(Line Pipe)의 단가는 지속적으로 상승하였으나, 유정관(OCTG Pipe)은 2023년 1월 short ton 당 평균 $2,675로 최고점을 찍은 이후 2023년 5월 short ton 당 평균 $2,225로 다소 하락하는 추세에 있고, 송유관(Line Pipe)의 경우 2022년 6월 short ton 당 평균 $1,975로 최고점을 찍은 이후 2023년 5월 short ton 당 평균 $1,438로 하락하는 추세에 있습니다. 다만, 원재료인 열연코일(HRC)의 가격 역시 주요 제품의 가격과 유사한 추세로 변동하고 있어 당사의 제품별 이익(스프레드)은 일정수준으로 유지될 수 있었습니다.

나) 안정성 지표

  1. 유동비율
   - 유동비율은 2021년까지 기준 업종평균인 78.88% 대비 낮은 수준을 보였으나,  2020년 68.85%, 2021년 78.88%, 2022년 127.74%, 2023년 1분기 151.51%로 유동비율이 지속적으로 증가하였습니다.

  2. 부채비율
   - 부채비율은 2021년까지 기준 업종평균인 310.4% 대비 높은 수준을 보였으나, 2020년 251.94%, 2021년 310.4%, 2022년 106.13%, 2023년 1분기 77.02%로 나타내며, 부채비율이 22년도부터 지속적으로 감소하고 있습니다.

  3. 차입금 의존도
   - 차입금 의존도는 2021년까지 기준 업종평균인 20.08% 대비 낮은 수준을 보였으나,  2020년 32.94%, 2021년 20.08%, 2022년 11.87%, 2023년 1분기 9.86%를 나타내며, 차입금 의존도는 지속적으로 감소하고 있습니다.

 

4. 참고

   - 철강산업은 기본적으로 타산업과 비교하여 매출단위가 매우 크고, 원재료 비중이 매출원가의 높은 비중을 차지하며, 대규모 설비투자가 필요한 자본집약적 장치산업으로 이를 운영하기 위해서는 대규모의 시설자금과 운전자금이 요구되는 업종입니다.
 

 

8. 공모자금 세부 사용 계획