[파로스아이바이오] 청약 : 07월 17일(월) ~ 18일(화) / 상장일 : 07월 27일(목)[공모주]

- 투자의 책임은 온전히 본인의 몫이며,
투자를 권유하는 글이 아니에요 -

 
목차
0. 결과
1. 사견
2. 수요예측 결과
3. 청약일정상세
4. 주요 매출현황

5. 수요예측 신청가격 분포
6. 의무보유 확약기간별 수요예측 참여 내역
7. 요약 재무제표

 가) 성장성 지표

  1. 매출

  2. 영업이익

  3. 참고

나) 안정성 지표

  1. 유동비율

  2. 부채비율

  3. 차입금 의존도

  4. 참고

8. 공모자금 세부 사용 계획

 가) 연구개발자금

 나) 운영자금

 다) 시설자금

0. 결과
- 어제는 4.2개 였는데 1개 줬네요
- 가지고 있다가 환매청구권(90% 되사줘요) 사용하세요
   (6개월 이내)

 * 환매청구권 : 개인투자자가 공모청약으로 배정받은 주식을

                        상장 주관사에 되팔수 있는 권리를 말해요

                        (환매 금액은 공모가의 90%로 정해져 있어요)

1. 사견
  - 개인적인 의견이므로 참고만 해주세요
  - 매출은 해마다 증가하는 추세입니다.
  - 청약을 고민 해야 된다고 생각해요
    (흐름은 좋은데 말이에요)
 
2. 수요예측 결과 
  - 경쟁률이 안좋다고 생각해요(303.31)   

3. 청약일정상세
  - 주관사 : 한국투자
  - 청약일 : 07월 17일(월) ~ 07월 18일(화)
  - 상장일 : 07월 27일(목)
  - 최소 청약금액 : 50주 기준(350,000원)
  - 균등배정물량 : 175,000주
  - 청약수수료 : 2,000원
  - 계좌 : 청약 당일 비대면 개설 가능
  - 공모 후 유통물량 예정치 : 436만 주(33.8%)
  - 예상 시총 : 1,808억
  - 참고 : 비대면 계좌개설 20일 제한
              (20일 제한 없는 곳과 있는곳이 있으므로,
                연속 계좌 개설시 없는곳 부터 개설하세요)
  - 참고 : 만약에 걸리시면 연계은행이 존재하니
                  20일 제한을 피해서 개설하세요

4. 주요 매출현황  도

5. 수요예측 신청가격 분포
  - 과반수 이상 밴드 하단을 써냈어요

6. 의무보유 확약기간별 수요예측 참여 내역
  - 의무확약이 좋지 않아요(1.32%)

7. 요약재무제표

 가) 성장성 지표

  1. 매출
   - 매출은 2022년 3억원, 2023연도 5억원, 2024연도 10억원으로 지속적으로 성장하고 있습니다.
 
  2. 영업이익
   - 영업이익은 2022년 -106억원에서 2023년 -146억원, 2024연도 -139억원으로 지속적으로 감소하고 있습니다. 
 
  3. 참고
   - 기술성장기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도(상장 후 사업연도말까지 3월 미만인 경우 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도(상장 후 사업연도말까지 3월 미만인 경우 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 3개 사업연도에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않지만(영업이익 요건은 유예기간 없이 적용 면제), 상장 후 해당 유예기간 이후에도 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정 될 수 있습니다.

 

   - 그럼에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 상장폐지 될 수 있으며, 유예기간 이후에는 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장 폐지가 될 수 있습니다.
한편, '자본잠식/자기자본' 요건은 기술성장기업에 대해 별도의 유예기간을 적용하지 않습니다. 임상 개발이 순항 중에 있지만 사업 진행에 따른 불확실성은 존재하며 연구개발 및 임상시험 진행에 따른 비용 지출이 누적됨에 따라 2023년까지 지속적인 당기손실을 시현할 것으로 예상됩니다.

 
   - 「코스닥시장 상장규정」제30조제1항에 의하여 상장되는 기술성장기업으로 동 규정 제53조(관리종목) 제1항제1호 및 제2호, 제54조(상장의 폐지) 제1항제3호 및 제4호에 따라 관리종목 지정과 상장폐지 요건 중 매출액 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도 동안 해당 요건을 적용받지 않게 됩니다. 2023년 상장할 경우 매출액 요건은 2028년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2026년부터 해당 요건을 적용받게 될 예정입니다.
 
   -제53조(관리종목)은 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실, 장기영업손실, 자본잠식 등 코스닥시장 상장법인으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하는 경우 관리종목을 지정하도록 명시되어 있습니다.
   -제54조(형식적 상장폐지)
① 거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 보통주식을 상장폐지한다.
 

   -자본전액잠식은 최근 사업연도 말 현재 자본전액잠식 상태인 경우. 다만, 사업보고서의 법정 제출기한까지 자본전액잠식이 해소되었음을 증명하는 재무제표 및 이에 대한 감사인(정기재무제표에 대한 감사보고서를 작성한 감사인과 동일한 감사인으로 한정한다)의 감사보고서(감사의견이 적정인 경우로 한정한다)를 제출하는 경우는 제외한다

 
 나) 안정성 지표

  1. 유동비율

   - 유동비율은 2020년 41.8%에서 2021년 31.3%로 감소되었으나, 2022년 1,652.6% 및 2023년 1분기 2,114.7%로 증가하였습니다
 
  2. 부채비율
   - 부채비율은 2020년 3.3%, 2021년 0.8%, 2022년 0.6%, 2023년 1분기 0.5%이며, 업종 평균에 비해 부채비율이 높은 편입니다
 
  3. 차입금 의존도
   - 차입금 의존도는 2020년 3.3%, 2021년 0.8%, 2022년 0.6%, 2023년 1분기 0.5%이며 업종평균에 비해 차입금의존도가 다소 낮은 편입니다
 
  4. 참고

   - 설립 이후, 시리즈A(2018.08), 시리즈B(2020.02), 시리즈C(2021.06) 등 유상증자를 통하여 연구개발 및 사업운영에 필요한 자금을 확보하였고, 이 과정에서 발행한 상환전환우선주로 인해 높은 자본잠식률을 띄었습니다. 하지만 2022년 6월 상환전환우선주 전량을 보통주로 전환함에 따라, 2022년 6월 반기 기준 자본잠식이 해소되었습니다
   - AI 플랫폼을 기반으로 희귀질환치료제를 연구 개발하는 신약개발회사로, 주요 사업모델은 기술이전을 통한 사업화입니다. 원활한 연구개발을 위해 설립 초기부터 수차례 유상증자를 통해 자금을 조달하여 재무안정성 개선을 위해 노력하였습니다. 그러나 높은 임상개발비와 지속적으로 증가하는 연구개발비로 인해 적자가 누적되고 있습니다.
   - 또한 신약후보물질 발굴 및 신약개발 사업은 장기간에 걸친 연구개발 및 임상 절차 진행 과정이 필요하며, 제품 개발기간 동안 물질의 분석, 시험(in vitro, in vivo 등) 과정에서 타 산업 대비 막대한 비용이 소요되는 경향이 있습니다. 동사는 설립일 이후 제출일 현재까지 영업손실이 지속되고 있는 상황이나, 수차례 유상증자 등을 통하여 연구개발 등에 소요되는 자금을 조달하였습니다.
   - 의약품의 개발 단계는 인체에 유효한 후보물질 발굴로 시작하여 동물 실험인 전임상시험을 거쳐 사람 대상의 임상 단계를 통과해야 신약 제조 허가를 득할 수 있습니다. 임상 시험은 일반적으로 3단계로 구분되며, 전체 의약품의 임상 단계별 성공률은 임상 1상 ⇒ 임상 2상은 52.0%, 임상 2상 ⇒ 임상 3상은 28.9%, 임상 3상 ⇒ NDA는 57.8%, 허가심사신청 ⇒ 허가승인은 90.6% 수준입니다. 임상 1상부터 최종 품목허가 승인까지의 성공률은 질환별로 상이하나, 전체 질환의 경우 평균 7.9% 인 것으로 나타났습니다. 하지만 개발하고 있는 치료제는 희귀질환 치료제이자 바이오마커를 보유하고 있는 표적항암제이며 오픈이노베이션을 통해 개발 중인 치료제입니다. 희귀질환 신약, 오픈이노베이션을 통한 신약, 바이오마커를 보유한 표적항암제 신약의 임상 단계별 성공 확률은 일반적인 경우보다 최종 임상 성공률이 2~3배 더 높은 것으로 알려져 있습니다.
   - 개발 진행 중인 파이프라인들도 앞서 언급한 임상 단계를 성공적으로 수행하여야 합니다. 2016년 04월 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 총 2개의 파이프라인의 IND 승인을 마쳤습니다. PHI-101-AML 은 한국 및 호주에서 임상 1b상을 진행 중에 있고, PHI-101-OC는 한국에서 임상 1a상을 진행 중에 있습니다. 그러나, 이러한 기술이전 및 이를 통한 임상 전략에도 불구하고, 신약 개발 가능성은 여전히 낮으며, 임상에 실패할 경우 향후 재무 안정성 및 재무 건정성에 대단히 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
 

8. 공모자금 세부 사용 계획 (단위 : 백만 원)   

 가) 연구개발자금

 
 나) 운영자금

 다) 시설자금