[파두] 청약 : 07월 27일(목) ~ 28일(금) / 상장일 : 08월 07일(월)[공모주]

- 투자의 책임은 온전히 본인의 몫이며,
투자를 권유하는 글이 아니에요 -

 
목차
0. 결과
1. 사견
2. 수요예측 결과
3. 청약일정상세(기술성장특례)
4. 주요 매출현황

5. 수요예측 신청가격 분포
6. 의무보유 확약기간별 수요예측 참여 내역
7. 요약 재무제표

 가) 성장성 지표

  1. 매출

  2. 영업이익

  3. 참고

나) 안정성 지표

  1. 유동비율

  2. 부채비율

  3. 차입금 의존도

  4. 참고

8. 공모자금 세부 사용 계획

 

0. 결과
 - 3.3개인데 과연 몇개나 될까 싶네요

1. 사견
  - 개인적인 의견이므로 참고만 해주세요
  - 청약을 조심스럽게 해야 된다고 생각해요
    (흐름은 안좋아요)
  - 유니콘(기업가치 1조 이상의 비상장 스타트업)기업이에요
    (투자유치 단계에서 1조 이상의 기업가치를 인정 받았어요)
  - 장외시장 7월 27일 
    (매수 40,000원 ~ 70,000원 / 매도 45,000원)

 
2. 수요예측 결과 
  -  경쟁률이 안좋다고 생각해요(362.9)   

3. 청약일정상세(기술성장특례)
  - 주관사 : NH, 한국투자, 한화투자, 현대차, 유진, KB
  - 청약일 : 07월 27일(목) ~ 07월 28일(금)
  - 상장일 : 08월 07일(월) 예정
  - 최소 청약금액 : 10주 기준(155,000원)
  - 균등배정물량 
   1. NH : 500,000 ~ 600,000주
   2. 한국투자 : 218,750 ~ 262,500주
   3. 한화투자 : 15,625 ~ 18,750주
   4. 현대차 : 15,625 ~ 18,750주
   5. 유진 : 15,625 ~ 18,750주
   6. KB : 15,625 ~ 18,750주
  - 청약수수료 : 1,500 ~ 2,000원
  - 계좌 
   1. NH : 청약 직전일 개설 가능
               (26일 까지 하셔야되요)
   2. 한국투자 : 청약 당일 비대면 개설 가능
   3. 한화투자 : 청약 초일까지 비대면 개설 가능
                        (26일 까지 하셔야되요)
   4. 현대차 : 청약 초일 전일까지 개설 가능
                        (25일 까지 하셔야되요)
   5. 유진 : 청약 초일 전일까지 비대면 개설 가능
                        (25일 까지 하셔야되요)
   6. KB : 청약 당일 비대면 개설 가능
  - 청약수수료 : 1,500 ~ 2,000원
  - 공모 후 유통물량 예정치 : 1,870만 주(38.92%)
  - 예상 시총 : 1조 4,898억
  - 참고 : 비대면 계좌개설 20일 제한
              (20일 제한 없는 곳과 있는곳이 있으므로,
              연속 계좌 개설시 없는곳 부터 개설하세요)
  - 참고 : 만약에 걸리시면 연계은행이 존재하니
               20일 제한을 피해서 개설하세요
 
4. 주요 매출현황

  - 특정 회사에 대한 매출집중도가 매우 높은 편입니다. 이러한 높은 집중도는 개별 한 고객의 사업환경 변화, 고객 내부의 의사결정 등이 바로 사업성과에 영향을 주게 되는 문제가 있습니다.

5. 수요예측 신청가격 분포
  - 과반수 이상 밴드 상단을 써냈어요

6. 의무보유 확약기간별 수요예측 참여 내역
  - 의무확약이 나쁘지 않아요(21.88%)

7. 요약재무제표

 
 가) 성장성 지표
 

  1. 매출
   - 매출은 2020년 8억원, 2021년에는 52억 원, 2022년에는 564억원으로 가파른 상승세를 이어나가고 있으며 23년 1분기에는 177억원을 시현하였습니다. 2021년에는 전기 대비 매출액이 515% 상승, 2022년에는 전기 대비 994% 상승하였습니다.이는 2022년부터 본격 양산 매출이 개시된 Gen3 SSD 컨트롤러 제품으로 인한 것이였습니다.

  2. 영업이익
   - 영업이익은 2020년 -210억원, 2021년 -334억원, 2022년 15원, 23년 1분기 -43억으로 지속적으로 증가하고 있습니다. 
 
  3. 참고
   - 2022년까지는 PCIe Gen3 제품에만 의존해 왔으나, 2023년부터는 Gen4, 하반기부터는 Gen5까지 제품라인업이 확대되면서 매출이 계속 증가할 수 있을 것으로 예상하고 있으며, 이를 뒷받침하기 위해서 적극적으로 인력과 장비를 확충하는 투자를 진행해오고 있습니다. 현재 예상하는 매출액 증가가 이루어질 경우, 이에 맞추어 수익성 개선도 지속적으로 이루어질 것으로 기대하고 있으나, 글로벌 경제 악화, 영위하고 있는 사업 시장의 경쟁강화, 고객들의 변심 등으로 인해서 당사의 매출액이 전기 대비 감소할 수 있는 위험성은 상시 존재하고 있으며, 이에 더하여 증가하고 있는 인건비와 투자비로 인하여 수익성은 더욱 크게 악화될 수 있습니다.
 
   - 다만 향후 Fadu Technology의 북미 SSD ODM 매출이 본격화되는 2023년 말부터는 당기순손실 규모가 감소하여, 양(+)의 영업현금흐름이 발생할 것으로 예상되고 있으며 2024년도부터는 당기순이익의 흑자전환을 예상하고 있습니다.
 
   - 팹리스 업체로서 SSD 컨트롤러 반도체 판매 사업과 SSD 컨트롤러 반도체 기반 SSD 모듈 완제품을 판매하는 ODM 사업의 두 가지 사업모델을 가지고 있으며, 두 사업모델 모두 2021년부터 글로벌 고객을 대상으로 양산 공급을 시작하여 매출이 발생하고 있습니다.
 
 나) 안정성 지표

  1. 유동비율
   - 유동비율은 2020년 15.60%에서 2021년 10.90%로 개선되었으나, 2022년 636.90%, 2023년 1분기 254.27%로 감소하였습니다.

  2. 부채비율
   - 부채비율은 2020년과 2021년에는 결손금 누적으로 인한 자본잠식, 2021년 65.80%%, 2022년 114.9%, 2023년 1분기 61.32%이며, 업종 평균에 비해 부채비율이 적정한 편입니다

  3. 차입금 의존도
   - 차입금 의존도는 2020년 169.76%%, 2021년  230.06%, 2022년13.92%수준%, 2023년 1분기 11.90%이며 업종평균에 비해 차입금의존도가 매우 낮은 편입니다

  4. 참고

   - 2022년에 Gen3 SSD컨트롤러 본격 양산을 시작으로 영업활동 호조에 따라 매출액이 증가했고 영업이익을 시현하였습니다. 이와 더불어 전환사채, 상환우선주의 보통주 전환 등으로 유동비율과 차입금의존도 등 재무안정성 지표가 개선된 바 있습니다. 그러나 향후 예측할 수 없는 대외 환경의 변화, 산업 내 경쟁 심화 등으로 당사의 영업활동이 악화되거나, 추후 연구개발 투자를 위한 대규모 외부 차입 또는 사채 발행이 발생하는 경우 당사 재무 안정성이 악화될 가능성이 존재합니다.

8. 공모자금 세부 사용 계획 (단위 : 백만 원)